① CMO(collateralized mortgage obligations)는 트랜치별로 적용되는 이자율과 만기가 다른 것이 일반적이다.정답
O
② MBB(mortgage backed bond)는 채권형 증권으로 발행자는 초과담보를 제공하는 것이 일반적이다.정답
O
③ MPTS(mortgage pass-through securities)의 조기상환위험은 투자자가 부담한다.정답
X
④ 고정금리대출을 실행한 대출기관은 금리상승 시 차입자의 조기상환으로 인한 위험이 커진다.정답
O
⑤ 2차 저당시장은 1차 저당시장에 자금을 공급하는 역할을 한다.정답
2016년 부동산학개론 24번 해설
해설 요약
정답은 ④입니다. 고정금리 대출 실행 후 금리가 상승하면 차입자는 기존 낮은 금리 대출을 유지하는 것이 유리하므로 조기상환을 하지 않는다. 오히려 금리 하락 시 더 낮은 금리로 대환(조기상환)하는 위험이 있다. "금리상승 시 차입자의 조기상환 위험이 커진다"는 설명은 틀렸다.
① CMO(collateralized mortgage obligations)는 트랜치별로 적용되는 이자율과 만기가 다른 것이 일반적이다.
정답: O
CMO는 트랜치별로 이자율과 만기를 다르게 설계한 MBS 상품이다. 올바른 설명이다.
② MBB(mortgage backed bond)는 채권형 증권으로 발행자는 초과담보를 제공하는 것이 일반적이다.
정답: O
MBB(채권형 MBS)는 발행자가 채무불이행 위험을 부담하므로 과잉담보를 제공하는 것이 일반적이다. 올바른 설명이다.
③ MPTS(mortgage pass-through securities)의 조기상환위험은 투자자가 부담한다.
정답: O
MPTS(지분형 MBS)는 기초 저당채권의 조기상환 위험을 투자자가 그대로 부담한다. 올바른 설명이다.
④ 고정금리대출을 실행한 대출기관은 금리상승 시 차입자의 조기상환으로 인한 위험이 커진다.
정답: X
고정금리 대출 실행 후 금리가 상승하면 차입자는 기존 낮은 금리 대출을 유지하는 것이 유리하므로 조기상환을 하지 않는다. 오히려 금리 하락 시 더 낮은 금리로 대환(조기상환)하는 위험이 있다. "금리상승 시 차입자의 조기상환 위험이 커진다"는 설명은 틀렸다.
⑤ 2차 저당시장은 1차 저당시장에 자금을 공급하는 역할을 한다.
정답: O
2차 저당시장은 1차 시장의 저당채권을 유동화하여 1차 시장에 자금을 재공급한다. 올바른 설명이다.
