29.2년 전 연초(1월 1일)에 받은 주택담보대출의 대환(refinancing)을 고려하고 있는 A가 대출 후 2년차 말에 대환을 통해 얻을 수 있는 이익의 현재가치는? (단, 주어진 조건에 한함)

① 3백만원

정답: X

대환 이익은 이자 절감의 현재가치(1억×1%×7=700만원)에서 두 수수료 200만원을 뺀 500만원이고, 300만원은 나오지 않는다.

② 4백만원

정답: X

원금 만기일시상환이라 2년 뒤에도 잔액은 1억원 그대로이고, 절감 현가 700만원에서 수수료 200만원을 빼면 500만원이다.

③ 5백만원

정답: O

잔액 1억원의 금리를 1%p 낮춰 매년 100만원×연금현가계수 7=700만원을 아끼고, 조기상환·취급수수료 각 100만원을 빼면 500만원이다.

④ 6백만원

정답: X

수수료를 한 가지(100만원)만 뺀 값이다 — 기존 대출의 조기상환수수료와 새 대출의 취급수수료를 모두 빼야 한다.

⑤ 7백만원

정답: X

700만원은 이자 절감액의 현재가치 자체이고, 대환 비용 200만원을 빼야 순이익 500만원이 된다.