개념 정리
원리금균등상환은 매기 원리금 총액이 동일하고 회차가 지날수록 이자상환분이 줄고 원금상환분이 늘어나며, 원금균등상환은 매기 원금상환액이 동일해 원리금과 대출잔액이 점차 감소하고, 체증(점증)식상환은 초기 상환액을 적게 하다가 점차 늘리며, 만기일시상환은 만기까지 이자만 내다가 만기에 원금을 일시상환한다.
이해하기
매기 갚는 '총액'을 고정시켰는지(원리금균등), '원금'을 고정시켰는지(원금균등), 아예 뒤로 미뤘는지(체증식·만기일시)에 따라 이자총액과 duration이 달라진다고 이해하면 비교 문제를 풀기 쉽다.
핵심 포인트
- 원리금균등상환은 매기 원리금 총액이 고정되며 회차가 지날수록 이자상환분은 줄고 원금상환분은 늘어나지만, 원금균등상환은 매기 원금상환액이 동일해 원리금 총액과 대출잔액이 매기 점차 감소한다(원금균등상환의 원리금이 동일하다는 서술은 틀림).
- 대출채권의 가중평균상환기간(duration)은 원금균등상환이 가장 짧고 원리금균등상환이 그보다 길며, 거치기간이 있으면 이자지급총액과 원리금지급총액이 모두 늘어나 duration도 길어진다.
- 만기일시상환방식은 만기까지 원금이 줄지 않아 원금균등상환방식보다 총이자수입이 더 많으며, 체증(점증)상환방식은 장래 소득이 증가할 것으로 예상되는 차입자에게 적합하다(소득이 줄어들 것으로 예상되는 차입자에게 적합한 것이 아님).
- 동일한 대출조건에서 원금균등상환방식의 1회차 원리금상환액은 원리금균등상환방식보다 많다(더 적다는 서술은 틀림).
함정 포인트
X원금균등분할상환방식은 원리금균등분할상환방식에 비해 1회차 원리금상환액이 더 적다.
O원금균등분할상환방식은 초기에 원금 + 많은 이자를 납부하므로 1회차 원리금상환액이 원리금균등방식보다 더 많다.
X만기일시상환대출은 대출기간 동안 차입자가 원금만 상환하기 때문에 원리금상환구조가 간단하다.
O만기일시상환대출은 대출기간 동안 '이자만' 납부하다가 만기에 원금을 일시 상환하는 방식이다.
X원리금균등상환방식의 경우, 매기 상환하는 원금이 점차 감소한다.
O원리금균등: 매기 원리금 합계 동일.
X원리금균등상환방식의 경우, 매기간에 상환하는 원금상환액이 점차적으로 감소한다.
O원리금균등상환: 매기 원리금 총액이 동일하므로, 시간이 지날수록 이자 부분이 줄고 원금 상환 부분이 오히려 증가한다.
X원금균등상환방식은 원리금균등상환방식에 비해 전체 대출기간 만료 시 누적원리금상환액이 더 크다.
O원금균등상환방식은 초기에 원리금 상환액이 크고 잔액이 빨리 줄어 이자가 적게 발생한다.