117.증권시장선(SML)과 자본시장선(CML)에 관한 설명으로 옳지 않은 것은?

① 증권시장선의 기울기는 표준편차로 측정된 위험 1단위에 대한 균형가격을 의미한다.

정답: X

SML 기울기는 베타 1단위당 위험프리미엄이고, 표준편차 1단위당 가격은 CML 기울기다.

② 증권시장선 아래에 위치한 자산은 과대평가된 자산이다.

정답: O

SML 아래 자산은 기대수익률이 균형보다 낮아 과대평가된 것이다.

③ 자본시장선은 효율적 자산의 기대수익률과 표준편차의 선형관계를 나타낸다.

정답: O

CML은 효율적 포트폴리오의 기대수익률과 표준편차의 직선 관계다.

④ 자본시장선에 위치한 위험자산은 무위험자산과 시장포트폴리오의 결합으로 구성된 자산이다.

정답: O

CML 위 포트폴리오는 무위험자산과 시장포트폴리오를 섞어 만든 것이다.

⑤ 자본시장선에 위치한 위험자산과 시장포트폴리오의 상관계수는 1이다.

정답: O

CML 위 포트폴리오는 시장포트폴리오에 무위험자산을 섞은 것이라 시장과 완전히 같이 움직인다.