115.다음에서 증권시장선(SML)을 이용하여 A 주식의 균형기대수익률을 구한 값은?

① 5%

정답: X

5%는 무위험이자율뿐이고, 위험프리미엄 1.2 × (10 − 5) = 6% 를 더해야 한다.

② 7%

정답: X

E(R) = 5 + 1.2 × (10 − 5) = 11% 라 7%가 아니다.

③ 9%

정답: X

E(R) = 5 + 1.2 × (10 − 5) = 11% 라 9%가 아니다.

④ 11%

정답: O

E(R) = Rf + β × (E(Rm) − Rf) = 5 + 1.2 × (10 − 5) = 11% 이다.

⑤ 13%

정답: X

E(R) = 5 + 1.2 × (10 − 5) = 11% 라 13%가 아니다.