개념 정리
현금흐름표는 한 기간의 현금및현금성자산의 변동을 영업활동·투자활동·재무활동으로 나누어 보여 주는 표로, 유일하게 현금기준으로 작성된다. 영업활동은 기업의 주된 수익창출활동과 투자·재무활동이 아닌 그 밖의 활동으로 재화의 판매와 구매, 종업원 급여, 법인세 납부가 든다. 투자활동은 장기성 자산과 현금성자산에 속하지 않는 투자자산의 취득과 처분이고, 재무활동은 자본과 차입금의 크기 및 구성을 변동시키는 활동이다. 영업활동 현금흐름은 두 방법으로 적을 수 있다. 직접법은 현금유입과 유출을 총액으로 표시해 미래 현금흐름을 추정하는 데 더 유용하고, 간접법은 당기순이익에서 출발해 비현금항목과 영업활동 자산·부채의 변동을 조정한다. 이자와 배당의 분류는 선택이 허용되어 이자 지급을 영업활동으로도 재무활동으로도 분류할 수 있으나, 한번 고른 분류는 매기 일관되게 적용해야 한다.
이해하기
세 활동을 「자산을 사면 투자, 돈을 빌리면 재무」로만 외우면 업종이 바뀔 때 흔들린다. 잣대는 그것이 그 회사의 본업인가다. 증권사가 주식을 사고파는 것은 본업이라 영업활동이고 제조업체가 같은 일을 하면 투자활동이다. 그리고 세 활동의 부호를 함께 읽는 습관을 들이면 회사의 국면이 보인다 — 영업이 양수인데 투자와 재무가 음수면 번 돈으로 설비를 늘리고 빚을 갚는 것이고, 영업이 음수인데 재무가 큰 양수면 빌려서 버티는 것이다.
핵심 포인트
- 현금흐름표는 영업·투자·재무 세 활동으로 나누며 유일하게 현금기준이다.
- 직접법은 총액 표시로 미래 추정에 유리하고, 간접법은 순이익에서 조정한다.
- 간접법은 비현금비용을 더하고, 영업자산 증가는 빼고 영업부채 증가는 더한다.
- 이자와 배당의 분류는 선택이 허용되나 매기 일관되게 적용한다.
- 단기매매 목적 금융자산의 거래는 그것이 본업인 기업에서는 영업활동이다.